京东数科供应链金融风险防范案例分析
这是一篇关于供应链金融,融资模式,风险防范的论文, 主要内容为中小企业发展面临着融资难、融资贵的困境。供应链金融是当前较为现实的解决中小企业融资问题的一条有效路径。但是由于我国供应链金融发展还不成熟,供应链金融风险仍是当下亟待应对的问题。近年来,政府工作中多次提出创新融资模式,积极推动供应链金融服务中小企业发展。京东数科积极响应政府工作,发展互联网背景下的供应链金融,是活跃中小企业融资市场的助推器。机遇与风险并存,金融风险必须高度重视,本文以京东数科供应链金融风险防范为研究对象,寻求降低供应链金融风险有效路径。京东数科供应链金融共有信用贷款、预付融资、应收融资、票据融资、动产融资五大融资模式。通过分析其融资模式,发现融资流程中存在的风险问题。从风险来源识别不同模式下潜在的风险,将京东数科供应链金融业务面临的风险划分为:以来自融资企业信息不对称导致的信用风险为主,融资市场的风险及平台本身的操作风险为辅的三大风险。为此通过对京东数科供应链金融业务风险防范体系的积极探索,发现京东数科以大数据、云计算、智能化等先进理念及技术打造出了一套完善的风控体系,且通过严谨的贷前授信审核、贷中严格监管及贷后持续信息更新的模式降低来自内外部的融资风险等一系列先进的风险防范措施。本文结合京东数科供应链金融风险防范先进经验从政府、行业、企业三个层面对供应链金融健康发展提出相关建议。京东数科供应链金融风险防范是一个典型的风险防范案例,启示着我们解决供应链金融融资风险应立足当下,着眼未来,中小企业实力够硬是有效防范金融风险的重要基础,通过科技手段的创新规避金融风险是必经之路,稳健发展的金融市场也是供应链金融发展的内在因素,在政府积极领导下,我国金融市场发展才能长久不衰,跻身国际前沿。
思贝克公司B2B供应链金融业务发展研究
这是一篇关于B2B,供应链金融,思贝克,市场营销,风险管控的论文, 主要内容为作为我国数量最多的经济群体,中小企业在国民经济中占据重要地位,在增加税收、激活创新、稳定就业、发展经济上发挥着不可忽视的作用。然而,中小企业长期以来却没有获得与贡献相匹配的金融支持,融资难制约着众多中小企业的发展。为使中小企业获得与经济贡献相匹配的金融支持,确保中小企业的正常经营和健康发展,国家相关主管部门出台多项政策,引导商业银行等金融机构设立供应链投资基金,创新合作模式,支持供应链创新和应用项目。与此同时,我国电子商务蓬勃发展,基于B2B电商平台的供应链金融业务也实现了快速发展。阿里巴巴、京东、苏宁、找钢网、慧聪网等纷纷为其平台上的中小企业提供供应链融资服务。思贝克集团作为中国互联网百强企业,经过几年的快速发展,2018年交易额已超200亿元。思贝克依托自身B2B电商平台,通过整合商流、物流、信息流、资金流等各方面数据,积极开展供应链金融业务。截止2019年底,思贝克公司供应链金融业务取得突破性进展,累计为中小企业放款20多亿元。但同时也面临着客户拓展、资金来源、风险管控等困境,如何解决这些问题,成为思贝克供应链金融业务发展的当务之急。本文旨在基于思贝克供应链金融业务现状,结合国家政策、中小企业融资需求等,发现制约思贝克发展的核心原因在于市场营销能力有待提升、资金获取渠道单一和风险管控体系缺失。并结合风险管控和市场营销的相关理论,提出对应的解决方案:借助大数据等互联网技术,优化信息系统,搭建园区管理系统并接入产业园区,增加拓客渠道,提升客户数量;创新商业模式,通过与商业银行合作、与互联网金融平台合作、与上市公司合作等多种方式扩宽融资渠道;创新性的提出对风险的全流程管控机制,加强对贷前、贷中、贷后的全面管理,最大限度规避风险。此外,本文还提出解决方案实施的保障措施,即在企业内部设立新的支撑部门,为物流监管和信息系统优化提供保障;构建多元化的考核机制和多层次的激励机制,使公司和员工成为利益共同体,激发整个团队的工作积极性;通过系统化的培训,提升现有团队成员的工作能力和专业素质,通过外部猎头等渠道招募行业精英,吸引优秀人才,为各项措施的执行提供保障。
供应链金融背景下中小企业信用风险度量研究
这是一篇关于EGARCH模型,KMV-LOGIT模型,供应链金融,信用风险,中小企业的论文, 主要内容为中小企业作为我国市场经济的重要组成部分,因规模小、主营业务单一、经营体系不完善等原因,存在信用水平低和抵抗风险能力差的问题,很难依靠自身力量从金融机构或非金融机构获得融资,很大程度上限制了中小型企业的发展和创新。供应链金融的出现为中小企业提供了解决这一问题的方案,最初是由商业银行、核心企业与中小企业联系构成业务模式较单一的供应链金融,互联网冲击带动线上化转型,将链上主体延申至第三方信息企业、物流企业以及电商平台,为中小企业直接或间接解决融资难的问题。与此同时,中小企业的信用风险也在信息不对称、抵押品贬值以及信用评估指标量化方法存在主观意愿风险的基础上产生了线下零沟通、经营数据造假和缺乏抵押品的风险,如何帮助放贷主体监控中小企业信用状况便成为供应链金融融资过程中最受关注的问题。为此,需要对供应链融资主体构建信用指标评价体系,以控制这类风险,使中小企业更好地服务于我国扩大内需战略和经济长期持续健康发展需求。本文基于2017年-2019年三个连续会计年度的财务数据以及股票市场数据,选取处于制造业的核心企业产业链上下游、进行供应链金融融资的中小企业,使得之后经过检验的模型对供应链金融背景下的中小企业信用风险的预测具有适用性。根据EGARCH修正得到的EGARCH-KMV模型对违约距离进行修正,并将其加入在传统的财务指标评价体系中,对我国供应链金融融资主体信用风险展开研究,分析后的结论有:(1)获得的违约距离参数可以对融资主体是否会发生信用风险产生初步判断,除特殊情况外,违约距离越大说明其发生信用风险的可能性越小;(2)对比传统历史波动率法计算股权价值波动率,EGARCH模型修正后的表达效果更好,使得构建的KMV与LOGIT的混合模型可以在不依靠实际违约的历史数据前提下有效的度量信用风险发生的可能性;(3)EGARCH-KMV-LOGIT模型预测准确率89%,相较于未修正参数之前提高了3%的准确率,表明利用该模型可以更好的预测供应链背景下中小企业信用风险情况。
京东供应链金融盈利模式研究
这是一篇关于京东,供应链金融,盈利模式的论文, 主要内容为当今社会主义市场经济快速发展,而数量庞大的中小企业作为我国国民经济最有活力的一部分也呈现突飞猛进的发展势头。与此同时,这些中小企业在发展的过程中一直面临着融资渠道单一、融资成本较高、申请银行信贷难等诸多困难。为了减轻中小企业的融资压力,推动经济发展,供应链金融开始出现并且在近几年不断发展逐渐演化出很多新模式。2017年《关于积极推进供应链创新和应用的指导意见》由国务院办公厅发布,这一举措说明国家也十分重视供应链金融的创新和应用,肯定了供应链金融在我国经济发展中的重要地位。2022年在国务院印发的《“十四五”数字经济发展规划》中提出要大力促进产业互联网的融通应用,推动以发展供应链金融为主的服务型企业的融通发展模式,用大数据技术促进产业之间的融合发展。这些官方文件都表明国家对供应链金融的重视程度不断加深。为了积极响应国家号召,国内大型电商企业如京东集团、阿里巴巴等开始利用自己的电商平台资源来布局供应链金融业务。供应链金融在快速发展的同时,国内关于其盈利模式的研究却非常少,因此供应链金融作为下一个蓝海市场,对其盈利模式进行研究是非常有必要的。本文在梳理归纳现有的供应链金融及其盈利模式相关文献之后,以平台经济理论、盈利模式理论、交易成本理论、协同效应理论为理论依据对案例公司的供应链金融盈利模式进行分析。主要包括京东近几年发展供应链金融的四大主要模式介绍以及京东供应链金融在不同发展阶段盈利模式分析并对京东供应链金融在不同模式下的盈利模式构成要素做了深入分析,最后对案例公司供应链金融盈利模式的效果作出了评价。本文的创新之处在于在浏览国内外文献发现国内外学者对供应链金融的研究大多集中在内涵研究和风险研究上,而对其盈利模式的研究较少,本文以盈利模式研究为出发点,为发展供应链金融提供借鉴。同时本文在研究其不同发展阶段的盈利模式时运用了三角互证法,增强了结论的客观性。本文从开展供应链金融业务的经典案例京东出发,对其盈利模式进行研究,对于丰富国内有关供应链金融盈利模式的理论具有理论意义,同时又为京东供应链金融的发展以及其它电商行业供应链金融的发展提供了参考和借鉴。
上海钢联供应链金融运用策略与效果研究
这是一篇关于供应链金融,公司绩效,B2B电商的论文, 主要内容为随着市场竞争的形式逐渐转变为供应链的竞争,供应链金融的价值和作用日益受到重视,其中的主导企业通过主动提供商业信用,既促进供应链的运作效率,同时能促使主导企业的主营业务迅速增长及市场竞争力的提升。在新的技术背景下,更多创新的供应链金融模式被发掘,例如以核心企业为主导、以物流企业为主导等等。这些具有代表性的企业如何进行业务创新值得我们探讨。而本文研究的是以B2B垂直电商为主导的供应链金融模式,则更具有独特性,对我们研究上市公司如何向金融业务渗透,对供应链中的中小企业客户提供金融支持具有一定的价值。本文从供应链管理理论、客户关系管理理论出发,以上海钢联电子商务股份有限公司(以下简称“上海钢联”)为例,分析其实施供应链金融业务的动因及优势、阐述其各类金融产品的运作机理以及整体风险控制手段。并通过财务报表结合产品设计特征来分析该业务对公司绩效所产生的影响。以期为同类企业在供应链上运用金融手段促进公司盈利增长,以及通过该业务的管理最终形成健康的供应链关系提供建议。本文研究表明:首先,上海钢联开展供应链金融业务的创新性在于依托垂直电商平台为中小微企业提供融资服务,是“互联网+”和大数据时代的产物。并且相较于传统模式具有服务范围广泛、申请程序便捷、风险控制高效的特点。其次,通过财务报表分析可以发现,该业务的发展对公司绩效的影响总体是有益的,具体表现为盈利能力指标、偿债能力指标以及EVA的总体上升趋势。同时供应链金融业务的开展导致了应收账款增多,使得公司营运能力有所下降,但仍处于可控的范围。最后,笔者认为上海钢联在该业务还存在着服务领域单一、资金来源有限、应收账款管理不足等问题。基于以上分析结论,本文认为开展供应链金融业务的关键在于以下几个方面:充足的资金来源,为该业务提供支持;合理的产品设计,能解决客户需求的痛点;高效的风控体系,能降低该业务带来的风险;
电商平台供应链金融模式及信用风险分析——以京东为例
这是一篇关于供应链金融,电商平台,信用风险的论文, 主要内容为中小微企业占据着我国企业总数的绝大多数,近年来受全球流行的新冠肺炎疫情影响,这些企业由于规模小、成立时间短、资金不充足等原因难以维持经营,如何解决中小微企业融资难的问题是全社会所关注的焦点。供应链金融通过银行或者内部核心企业以应收账款、预付账款、存货等作质押为供应链上下游中小微企业提供更便捷、利率更低的资金,这在一定程度上缓解了此难题。在各行业开展的供应链金融中,以京东、阿里巴巴等为主的电商平台凭借其庞大物流、数据流的优势,成为供应链金融发展的一支有生力量,近些年发展迅猛。电商平台推出以平台为主要资金提供方的供应链金融产品,利用供应链内部数据、物流等优势更有针对性的为中小微企业提供融资支持。本文比较了传统供应链金融与电商平台供应链金融模式,电商平台开展的供应链金融可根据资金来源和质押物不同而有不同的模式,本文以京东集团的供应链金融为例,发现其在数据及个性化方面存在着较大优势,并且在缓解链条内部资金流动、提升自身运营能力等方面取得了很好的效果。在风险防范方面,主要的风险是信用风险,本文分析了京东供应链金融业务的信用风险影响因素,并选取10家中小企业作为样本,分析京东开展供应链金融业务上下游企业的信用风险,由于信用风险的传递性,还对京东企业本身的信用风险进行了研究。针对目前包括京东在内的电商平台供应链金融业务存在的问题,本文建议平台应该更加注重体系的规范性、平台服务的创新性,同时也要注意加强与银行间的业务合作,共同促进供应链金融业务的发展。
苏宁电商平台供应链金融融资模式与产品研究
这是一篇关于供应链金融,苏宁金融,融资模式,产品研究,商业银行的论文, 主要内容为目前我国中小企业融资难、融资贵限制实体经济发展的问题,越来越受到关注。供应链金融作为一种有效降低授信机构风险并促进企业发展的措施,逐渐发挥更加重要的作用。互联网和大数据时代,供应链金融引入迎来了变革。电商平台为服务商的供应链金融融资,有融资流程简便、信用风险可控、信息不对称程度低和依托大数据互联网等特点。本文归纳梳理了目前供应链金融市场上四种主流的融资类型,分析电商平台经营供应链金融业务资源状况和所处环境,资源状况包括信息资源、资金来源、技术资源等;环境分析包括中小企业融资困境、规模企业存货与应收账款趋势和平台化与生态化发展趋势等三个方面。以上两部分作为电商平台开展供应链金融业务的背景,为下文研究主体苏宁金融的引入,做理论支撑和分析基础。本文对苏宁供应链金融研究的重点在于融资模式并延伸至具体的供应链金融产品。融资模式按苏宁的地位分为两类,“核心企业+银企合作”和云商模式下的供应链金融。第一种模式下,苏宁作为核心企业提供担保,从银行取得授信,苏宁获取手续费;第二种模式下,苏宁集结自身的资金、信息资源、风控技术和仓储物流等资源,为平台相关企业提供全方位供应链金融融资服务。在此基础上,从产品介绍及优势、运作流程和风控机制等两个方面探讨其目前在售的四种主流产品,为下一章总结苏宁发展供应链金融的优势和缺陷提供依据。本文观点认为,苏宁发展供应链金融要部分依靠于银行的主要原因仍然在于资金不足。所以资金充足的商业银行与苏宁对比,从资金来源、参与主体、业务体系和风控机制四个方面探讨其之间竞争又合作的关系,为改进建议提供依据。苏宁自身来讲,应当扩大资金来源和融资能力、提升产品创新、重视合规操作和人员管理、重视线上线下协同运作、提升技术水平和人才培养能力等。从银行促进苏宁供应链金融的角度来讲,要与电商平台共享资源、深度合作,还应重视内控风险。监管方依然是继续完善法律、加强监管和政策扶持,加快信贷体系建设。
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